先区分模型与市场

在独立且公平的抛硬币模型中，过去连续出现某面不会改变下一次概率。但短时市场结果未必独立、也未必各占一半，不能把抛硬币模型直接当成真实胜率。相同之处在于：单凭“已经连续发生”不足以推出反转必然到来。

统计要有事先规则

如果想检验某个条件，应先定义标的、时间窗口、样本区间与结算方式，然后记录全部结果。看到连跌后临时修改观察长度，很容易从大量巧合中挑出支持自己的片段。一次看起来明显的规律，可能无法在新样本重现。

小样本为什么不可靠

十次赢七次不等于未来胜率确定为 70%。还要考虑试验次数、样本相关性、成本和是否选择性展示。若不同时间段规则与市场状态改变，把它们简单合并也可能掩盖差异。

更有帮助的提问

  • 我事先写出的条件是什么？
  • 数据是否包含所有失败样本？
  • 新的一段独立记录是否仍支持结论？
  • 即使观察有意义，收益结构和费用是否允许正的净结果？

来源与进一步阅读

本篇为基础概率的社区解释，可结合赔付与盈亏平衡阅读。没有提供短时市场的真实概率估计。